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索罗斯之后对冲基金之王的成功准则(2)

A-A+发布时间:2012年12月01日 08:59来源:本站综合

  “雷提出的观点是,他预期银行系统的损失将是天文数字。”前布什政府官员回忆道,“所有人都在谈论流动性,只有雷说的是偿付能力问题”。从那时起,雷就说他是多么赞赏政府处理经济复苏的能力。他告诉《经济学人》:“是我见过最美丽的去杠杆化过程”。

  对于自然的喜爱,还在雷蒙德·戴利奥的日常生活中。他的最爱是在这座房子里冥想20分钟,有时候是在交易时段。这并不影响他在休息的假日转身为狂热的猎人,追逐麋鹿。

  对于雷蒙德·戴利奥的成功,前美联储主席保罗·沃克尔(Paul Volcker)是这样点评的:“对许多对冲基金来说,成功是捉摸不定的。基金越大,越难以保持出色的表现。雷蒙德·戴利奥25年多来挑战这种难以成功的可能性。它或许不能证明他有资格跻身最有影响的人物之列。更重要的是,他对经济这台机器的运转有着与传统略有不同的强烈信念,由此做出的判断具有先见之明。比如,他是第一批认识到美国和一些欧洲经济体负债和杠杆过多存在风险的人。金融危机期间,有些人认为美联储的行动危险,但他对此强烈支持。这也是一个例证。虽然他有一艘航海的船,但他的‘游艇’设备是用来深海探险的。这个事实也反映出Ray的求知欲和活跃的思想。”

  投资准则

  他撰写了《准则》并不断更新版本,这本书,不禁令人联想到索罗斯的《金融炼金术》比哲学著作好读不了多少的但对投资理解深刻无比的一本书

  自2000年以来,布里奇沃特公司员工从不到100人迅速发展到超过800人。但雷蒙德·戴利奥要求所有新入职员工都熟读他撰写的《原则》一书,并鼓励员工在公司会议和日常工作引用和参考《原则》内容。在他看来,“这300条原则是公司的文化航母(culture carriers)。”

  《原则》先从概念上(conceptual)讲述实现理想目标好与坏的反应,再介绍成功履行计划所需具体条件。雷蒙德·戴利奥表示,这套五步骤进程(5-Step Process,5-SP)经过多年反覆试验(trial and error)和集思广益的心血结晶,是他的成功之道,甚至可以提升到达致人生目标所需的层次。这本书,不禁令人联想起另一位对冲基金之王乔治索罗斯的《金融炼金术》比哲学著作好读不了多少的但对投资理解深刻无比的一本书。

  这本书的核心思想,显现出雷蒙德·戴利奥超级现实主义者(hyperrealist)的实质。这个名词的意思是,世间万物万事所各自依循运行的自然法则,当中牵涉到类似因果关系,例如某人做了一件事X,包括物理、经济和心理的法则会引致后果Y的出现。

  在达里奥的理解中,每个人需要深切了解和接受与现实融合才会顺利达致所追求的目标。而个人或机构的潜能要得到尽情发挥,必须认识原则的价值以及实现目标的进程中去适应(adaptation)原则,正如达尔文说的“最强壮的物种不能生存,最机灵的物种也不能生存,只有适者生存”。而好与坏准则就是实现目标进程时个人面对客观环境的反应。

  雷蒙德·戴利奥相信成功的人生是由现实(reality)、梦想(dreams,不脱离现实的目标)加上实现目标的毅力和决心(determination)组成,而主导梦想能否实现,取决于奋斗过程的五步。“每一步都是清晰独立程序,必须按部就班逐项进行,而每个步骤要求不同的才能和纪律去完成。”他在书中写道。

  《金融时报》的一篇评论认为,雷蒙德的个人色彩相当浓厚。《准则》的雄心让人想起亚里士多德(Aristotle)的《尼各马可伦理学》(Nicomachean Ethics)。两位作者都相当自信,都相信并非由推理得出,而是通过实践发现的准则。他的哲学是美国梦狂热的原教旨主义版本。他宣称,“人们劳有所得”如果你坐拥约40亿美元的财富,这个观点还是令人欣慰的。他还认为,“人们赚多少钱,大致反映了他们对社会的付出。”

  这位和妻子芭芭拉生活在格林尼治5500英尺豪宅里的富豪,2010年与妻子签署了巴菲特发起的捐献活动宣布将大部分财富用于慈善事业。“体面地拥有更多财富并不是那么重要。将我们的财富给予那些急需的人们才是一项优良的投资。”他说。

  而在日常,戴利奥却遵守着勤俭的作风,他几乎每天都穿同样的衣服上班。斜纹棉布裤、船鞋,以及名字标牌RAY。他甚至有时候会穿Crocs鞋去公司。

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